Kui oled otsustanud investeerida indeks-ETF-i, seisad varsti valiku ees: milline indeks valida? Kolm kõige populaarsemat on MSCI World, FTSE All-World ja S&P 500. Need kõlavad sarnaselt, kuid katavad erinevaid turuosi ja sobivad erinevatele investoritele. Selles juhendis võrdleme kõiki kolme — mida nad katavad, millised ETF-id neid jälgivad ja millise peaks Eesti investor valima.
Mida iga indeks katab?
| Indeks | Katvus | Ettevõtteid | Arenevad turud? |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 500 suurimat USA ettevõtet | ~500 | Ei (ainult USA) |
| MSCI World | Arenenud turud (23 riiki) | ~1500 | Ei |
| FTSE All-World | Arenenud + arenevad turud | ~3700 | Jah |
Lihtsustatult: S&P 500 on kõige kitsam (ainult USA suurettevõtted), MSCI World lisab muud arenenud riigid (Euroopa, Jaapan jne), ja FTSE All-World on kõige laiem, lisades ka arenevad turud (Hiina, India, Brasiilia jne). Mida laiem indeks, seda suurem hajutus.
Populaarsed ETF-id, mis neid jälgivad
- S&P 500 → iShares Core S&P 500 (CSPX), Vanguard S&P 500 (VUAA). Väga madal TER (~0,07%).
- MSCI World → iShares Core MSCI World (IWDA / SWDA). TER ~0,20%.
- FTSE All-World → Vanguard FTSE All-World (VWCE / VWRL). TER ~0,22%.
Eesti investorile sobivad eelkõige EL-i UCITS ETF-id (eurodes või eurahedgemata, EL-i regulatsioon), nagu ülal nimetatud. Akumuleeriv (Acc) variant on maksuefektiivseim. Vaata parimaid ETF-platvorme.
Tugevused ja nõrkused
S&P 500 on andnud ajalooliselt suurepärast tootlust ja koondab maailma suurimaid ettevõtteid, kuid on kontsentreeritud ühte riiki (USA) — kui USA turg alatootleb, pole sul muud. MSCI World hajutab üle arenenud maailma, kuid jätab välja arenevad turud, mis võivad pakkuda kasvu (ja riski). FTSE All-World on kõige täielikum üheainsa fondi lahendus — see katab praktiliselt kogu investeeritava maailma aktsiaturu, mistõttu paljud “osta üks fond ja unusta” investorid eelistavad just seda.
Millise peaks Eesti investor valima?
Enamiku jaoks, kes tahab ühte lihtsat globaalset lahendust, on FTSE All-World (VWCE) loogiline valik — maksimaalne hajutus, sealhulgas arenevad turud, ühe ostuga. MSCI World (IWDA) sobib, kui eelistad keskenduda arenenud turgudele ja veidi madalamat TER-i. S&P 500 sobib täiendusena või neile, kes usuvad USA turu jätkuvasse domineerimisse, kuid üksi võetuna jätab see hajutuse poolikuks. Ükskõik millise valid — kõik kolm on madala kuluga, laia hajutusega ja sobivad pikaajaliseks passiivseks investeerimiseks oluliselt paremini kui üksikaktsate korjamine.
Osta globaalne indeks-ETF
Lightyear (Eestis loodud) — VWCE, IWDA ja teised indeks-ETF-id komisjonitasuta, fraktsionaalsed osad alates 1 €, IKS-i tugi.
Ava konto →
Reklaam
Kas peaks kõiki kolme ostma?
Ei — see oleks tarbetu kattuvus. FTSE All-World sisaldab juba S&P 500 ettevõtteid ja MSCI World omasid. Mitme kattuva indeks-ETF-i ostmine ei lisa hajutamist, vaid ainult keerukust ja võimalikku ülekaalu USA suurettevõtetes. Vali üks lai fond (nt VWCE) ja investeeri sellesse regulaarselt — lihtsus on tugevus.
Ajalooline tootlus ja USA kontsentratsioon
Viimasel kümnendil on S&P 500 (USA) tootnud erakordselt hästi, ületades sageli laiemaid globaalseid indekseid — see paneb paljud küsima, miks üldse mujale investeerida. Vastus peitub riskis: mineviku tootlus ei taga tulevikku ja USA praegune domineerimine tähendab ka kontsentratsiooniriski. FTSE All-World ja MSCI World sisaldavad samuti suurt USA osakaalu (sageli üle 60%), kuid lisavad ka muid regioone, mis võivad järgmisel kümnendil paremini käituda. Globaalne hajutus on kindlustus ebakindluse vastu — sa ei pea ennustama, milline riik järgmisena võidab, vaid omad neid kõiki. Ajalugu näitab, et juhtpositsioon vahetub: 2000ndatel alatootis USA ja arenevad turud särasid, 2010ndatel oli vastupidi.
Valuuta ja kattuvuse arvestamine
Veel kaks praktilist nüanssi. Esiteks valuuta: enamik neid ETF-e on noteeritud eurodes või dollarites, kuid alusvara on globaalne, seega kannad valuutariski sõltumata noteerimisvaluutast — pikaajalisel investoril see tavaliselt tasandub ega vaja eraldi maandamist. Teiseks kattuvus: kui ostad nii S&P 500 kui FTSE All-World ETF-i, ostad USA suurettevõtteid topelt, mis kallutab portfelli USA poole ega lisa hajutust. Seetõttu on puhtaim lahendus valida üks lai indeks (nt FTSE All-World) ja sellele truuks jääda. Kui tahad USA-le lisakaalu, saad seda teha teadlikult väikese S&P 500 lisandiga, mitte kogemata kattuvuse kaudu.
Korduma kippuvad küsimused
Milline indeks on parim algajale?
FTSE All-World (nt VWCE) on populaarseim “üks fond kõige jaoks” valik — maksimaalne hajutus ühe ostuga, sealhulgas arenevad turud.
Mis vahe on MSCI World ja FTSE All-World vahel?
MSCI World katab ainult arenenud turud (~1500 ettevõtet), FTSE All-World lisab ka arenevad turud (~3700 ettevõtet), andes laiema hajutuse.
Kas S&P 500 piisab?
See annab USA suurettevõtete tootluse, kuid jätab välja ülejäänud maailma. Globaalseks hajutuseks eelista MSCI World või FTSE All-World indeksit.
Acc või Dist?
Eesti investorile on akumuleeriv (Acc) variant sageli maksuefektiivseim, sest dividendid reinvesteeritakse ega tekita maksu enne müüki.
